Как закрытые паевые инвестиционные фонды могут помочь торговым центрам на пути трансформации в общественные пространства? Уж сколько раз твердили миру, что сегмент торговой недвижимости вступил в эпоху кардинальной трансформации: прежние торговые центры, ориентированные на целевой шопинг, и даже их более продвинутая версия — ТРЦ, совмещающие торговлю с различного рода развлечениями, уходят в прошлое. В концепции нашего времени все они постепенно превращаются в общественные пространства, где функция главного магнита возложена уже не на покупки. Можно говорить о современном и удобном пространстве для встреч, в которое рассчитывает превратиться после масштабной реновации ТЦ «Мега Теплый Стан»; можно — о гибридных форматах в высокобюджетных сегментах, о которых рассказывал Business FM коммерческий директор компании Capital Group Петр Исаев; можно, как компания «Главстрой», — о концепциях на стыке социологии, экономики, урбанистики, культуры, которые решают задачу формирования в жилом комплексе уникальной атмосферы и параллельно создания экономически эффективной среды для ретейл-компаний. Множество разных вариантов, но суть одна: на смену ТЦ и ТРЦ приходят ОТЦ — общественно-торговые центры, это непреложный факт. Тогда не стоит ли подумать о следующем шаге в «общественном направлении»? На состоявшемся недавно форуме «Конгресс управляющих. Будущее торговых центров» инвестиционный директор компании «Тринфико» Артем Цогоев озвучил вот какую идею. Артем Цогоев инвестиционный директор компании «Тринфико»«Мы занимаемся секьюритизацией коммерческой недвижимости, в частности торговых центров....

Читать больше...

Жилье, как и банки, больше не обеспечивает приемлемой доходности для частных и профессиональных инвесторов. Ретейл — сложно администрировать и в постковидную эпоху кажется неустойчивым. Ценные бумаги и игра на бирже — рискованно. Что остается? Офисы Рассказываем, почему частный инвестор, обладающий капиталом в 30–70 млн руб. (или 200–500 млн руб. в случае инвестиционной компании), в 2021 году должен задумываться о приобретении офисов в деловом центре Москвы. Давайте расставим все точки над i и построим лонгрид в виде ответов на очевидные (и не очень) вопросы. Жилье больше невыгодно для инвесторов? К сожалению, да. Из актива квартира постепенно превращается в пассив. Дело в том, что в 2020 году многие частные инвесторы бросились спасать свои капиталы в квадратных метрах. При низких ставках на ипотеку (6,5%) цены на жилье в Москве и по всей России взлетели на 15–30%. Сейчас цены на пике, и расти бесконечно они не могут, покупать в такой ситуации невыгодно. Спекулятивные инвестиции (купил на старте продаж дешевле, а продал позже и подороже) могут также оказаться бесперспективными из-за проектного финансирования (эскроу), когда рост стоимости «квадрата» определяется не спросом, а банком. Сдавать квартиру в аренду в Москве (нет арендаторов из-за ковида, большое количество квартир в простое) — означает понизить годовую доходность до 3–5% IRR,...

Читать больше...

ООО «УК «Мир Финансов» с 4 по 7 мая работает в стандартном режиме и осуществляет все предусмотренные договорами и действующим законодательством функции.

Читать больше...

Управляющая компания «Восток-Запад» совместно с компанией «Реалист» сформировала редкий для российского рынка закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) жилой недвижимости. Об этом сообщает газета «Коммерсант» со ссылкой на генерального директора «Реалиста» Алексея Гальцева во вторник, 27 апреля. Средства пайщиков будут вкладываться в жилье с вторичного рынка Московского региона, подбором объектов займется «Реалист». Фонд будет ориентироваться на «убитые» квартиры, которые продаются с дисконтом к рыночной цене в 5–12%. Их отремонтируют, после чего перепродадут с выгодой. Сейчас это первый и единственный фонд, созданный для перепродажи недвижимости на вторичке. Его основатели считают, что в настоящее время сделки с недвижимостью можно проводить быстро и легко, что ускоряет возможность ее перепродажи и позволяет получить хорошую прибыль от этого. Вступить в фонд могут в том числе неквалифицированные инвесторы, но минимальный порог входа — 1 млн рублей. Сейчас ЗПИФ собрал больше 50 млн рублей от своих пайщиков, затем планирует каждые два месяца выпускать дополнительные паи, пока стоимость чистых активов фонда не достигнет 350 млн рублей. Фонд будет работать в течение пяти лет. За это время инвесторы могут претендовать на доходность в 15% — и эта цифра уже учитывает хеджирование (страхование) валютных рисков и доллар по 76 рублей. Генеральный директор «Реалиста» Алексей Гальцев отметил, что с развитием IT, улучшением чистоты данных...

Читать больше...

Последние несколько лет ставки по банковским вкладам как одному из наиболее традиционных инструментов инвестирования демонстрировали устойчивое снижение. В таких условиях многие частные инвесторы сконцентрировали свое внимание на паевых инвестиционных фондах (ПИФ) как на простом и доступном способе инвестиций в ценные бумаги и другие активы. Артем Клыков, MBA, PhD, эксперт гостиничной индустрии, преподаватель Международного университета SWISSAM рассказал о новом эффективном инструменте для отельеров. Даже с учетом волатильности рынков, управляющие компании таких фондов показали в 2020 году впечатляющий рост объема активов под своим управлением, на рынок вышло несколько новых фондов и управляющих компаний (УК). Среди фондов, представляющих особый интерес, можно выделить закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости. Этот инструмент обладает целым рядом преимуществ. Он позволяет привлечь необходимые инвестиции, надежно защищает капиталы и отличается удобным налогообложением. Надежное, прозрачное и эффективное управление активами обеспечивается благодаря инфраструктуре ЗПИФ, состоящей из множества элементов. ЗПИФ позволяет привлечь необходимые инвестиции, надежно защищает капиталы и отличается удобным налогообложением Теоретически любая недвижимость, способная приносить доход через аренду или рост капитализации, может быть включена в состав имущества ЗПИФ, и ее категория зависит от проекта, под который создается фонд. Кроме выбора стиля управления и сектора можно выбирать разную географию, локации, даже форматы недвижимости в рамках одного сектора. Так, к примеру, гостиничная недвижимость может быть представлена...

Читать больше...

Низкие ставки в банках, которые порой не покрывают инфляции, вынуждают частных инвесторов обращать внимание на более рискованные, но и потенциально более доходные инструменты. В частности, паевые фонды привлекают инвесторов исторической доходностью, а также налоговыми льготами при длительном владении этими ценными бумагами. Как воспользоваться этими льготами, разбирался “Ъ”. Инфляция давит ставки Вряд ли существующий уровень ставок в российских банках радует их клиентов. На протяжении полугода максимальная ставка, рассчитанная ЦБ на основе данных десяти крупнейших банков, не превышает 4,5% годовых. По данным Frank RG, ставки у 20 крупнейших банков преимущественно находятся в диапазоне 3,5–5% годовых. На фоне ускорения инфляции — по итогам января в годовом выражении она составила почти 5,2% — предложения банков не выглядят впечатляющими. В таких условиях частные инвесторы обращают внимание на более рискованный, но и потенциально более доходный фондовый рынок, открывая брокерские счета либо покупая паевые инвестиционные фонды (ПИФ). По данным Московской биржи, в январе было открыто более 625 тыс. уникальных счетов, а их общее число превысило 9,4 млн штук. По данным Investfunds, в розничные ПИФы частные инвесторы вложили в январе более 28 млрд руб., один из лучших результатов за всю историю. Этому способствуют высокие доходности ПИФов по итогам минувшего года, на которые ориентируются частные инвесторы По данным Investfunds, из 187 крупных...

Читать больше...

В новый год – с новыми налогами. Во что инвесторам вложить сбережения в 2021 году. «Прощение» кредитов россиянам пока не грозит. Льготная ипотека делает жилье дороже. Россияне запасаются валютой. Курсу рублю предсказан рост. Банки продали треть запасов золота. Пандемия, восстановление экономики и финансовые рынки. Что ждать от проекта «цифрового рубля». Трейдеры-новички поставили хедж-фонды на колени. Подорожавший биткоин привлек внимание центробанков. Евросоюз усилит роль евро как мировой резервной валюты. Павел Дуров стал богатейшим человеком России. Личные финансы С 1 января 2020 года в России подоходный налог распространился на вклады и все облигации. Налог будет взиматься только с той части дохода по вкладам, которая превышает 1 млн. рублей, умноженный на ключевую ставку Центробанка. Кроме того, НДФЛ нужно будет платить с купонного дохода по всем облигациям как государственным, так и корпоративным вне зависимости от года их размещения. Также в России появилась прогрессивная шкала НДФЛ. С января ставка НДФЛ для людей с доходами свыше 5 млн. рублей в год вырастет с 13% до 15%. При этом новой ставкой будет облагаться только та сумма, что превышает 5 млн. рублей. На разовое превышение порога, связанное, к примеру, с получением страховой выплаты, закон распространяться не будет. Россиянам запретили расплачиваться криптовалютой. С 1 января вступает в силу закон...

Читать больше...

За январь цена нефти сорта Brent повысилась более чем на 10 процентов, превысив отметку в 55 долларов за баррель. Но рубль проигнорировал хорошие новости с нефтяного рынка и снизился на 2,8 процента к доллару и на 1,6 процента к евро. Специально для «Российской газеты» Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари», рассказала, что ждать российской валюте в феврале: — Несмотря на то, что январь не внушал большого оптимизма, мы несколько более оптимистичны в отношении событий, которые произойдут в феврале. Так, мы считаем, что администрация Байдена пока отложит тему антироссийских санкций. И это может повлиять на курс рубля положительно. Для нового президента США необходимо зарабатывать очки на международной арене. И в этом контексте для Байдена куда важнее продление Договора о мерах по дальнейшему сокращению и ограничению стратегических наступательных вооружений (СНВ-3). Его срок действия истекал 5 февраля. В то же время санкционная тема останется актуальной в течение всего февраля и будет представлять для рубля достаточно высокий риск. Санкции, даже если будут введены по инициативе Конгресса США, вряд ли затронут инвесторов в российский госдолг. Но неопределенность относительно этой темы может оказывать на курс рубля давление. Февраль — традиционное время публикации статистики за прошлый год, подведения прошлых итогов и прогнозов на текущий год. Так, уже...

Читать больше...

Указание Банка России от 02.12.2020 N 5642-У о требованиях к ПДУ ПИФ для квалифицированных инвесторов Указание Банка России от 02.12.2020 N 5642-У «О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов» C 1 февраля 2021 года норма Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ об обязательности применения типовых ПДУ более не будет распространяться на ПИФ для квалифицированных инвесторов. Разрабатывать ПДУ для таких ПИФ управляющие компании теперь смогут самостоятельно, но с соблюдением требований к их содержанию, установленных Банком России. 26 января 2021 года Банк России на своем сайте опубликовал Указание от 02.12.2020 N 5642-У о требованиях к ПДУ ПИФ для квалифицированных инвесторов, которое вступит в силу также с 01 февраля 2021 года. По мнению Банка России, эти новации позволят УК более гибко составлять ПДУ и дадут инвесторам больше свободы в выборе условий доверительного управления. По действующим ПИФ для квалинвесторов УК должны привести ПДУ в соответствие с требованиями Указания в течение двух лет после дня вступления его в силу. В случае внесения изменений и дополнений в правила после 01 февраля 2021 года, такие изменения и дополнения должны соответствовать требованиям, установленным Указанием. В Указании Банк России определил, что ПДУ для квалифицированных инвесторов должны включать следующие разделы: «Общие...

Читать больше...

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УКАЗАНИЕ от 25 ноября 2020 г. N 5630-У О ПРАВИЛАХ ВЫДЕЛА ИМУЩЕСТВА, СОСТАВЛЯЮЩЕГО ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПАИ КОТОРОГО ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ИЛИ БИРЖЕВОЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД, В СВЯЗИ С ПОГАШЕНИЕМ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ ЭТОГО ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА Настоящее Указание на основании пунктов 1 и 3 статьи 25.1 Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 49, ст. 4562; 2020, N 30, ст. 4738) устанавливает: правила выдела имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, или биржевой паевой инвестиционный фонд, в связи с погашением инвестиционных паев этого фонда и сроки передачи этого имущества; случаи, при которых выдел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, или биржевой паевой инвестиционный фонд, должен осуществляться с согласия владельца инвестиционного пая (владельцев инвестиционных паев) этого фонда; случаи, при которых выдел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, или биржевой паевой инвестиционный фонд, невозможен. 1. Выдел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов (далее — инвестиционные паи, ограниченные в обороте), или биржевой паевой инвестиционный фонд (далее при совместном упоминании —...

Читать больше...